融券，已經(jīng)是大鱷做空A股上市公司獲利的有力武器。
未來A股有融資融券資格的上市公司可能會面臨更多渾水式的攻擊，在真真假假的“黑天鵝”攻擊下，有人失血，有人嗜血。
渾水曾被稱為一家找茬的公司，通過做空公司來獲利，在美上市的中概股沒少受到其“攻擊”，如展訊、奇虎360甚至新東方。雖然中國公司都予以反擊，但是大部分都白白遭受損失。
如今，渾水式做空模式已經(jīng)隨著融資融券機制的逐步推行得到效仿，越來越多地體現(xiàn)在A股上市公司“黑天鵝”事件中，而且，聰明的資金已經(jīng)開始仿效渾水模式來獲利。
張裕A和中信證券的“黑天鵝”事件最后都被證明是烏龍事件，但是其股價都經(jīng)歷大幅下跌，究竟是誰策劃了這些貌似事實、實則荒謬的流言？究竟是誰在這次事件背后獲得了不當(dāng)利益？
21世紀(jì)網(wǎng)還原張裕A和中信證券的渾水式做空路徑，警報已經(jīng)響起，具有融資融券資格的上市公司中，中外大鱷也正在用敏銳的嗅覺撿拾帶血的獲利籌碼。
張裕A股價大幅下跌，創(chuàng)近期新低。
A股頻遭烏龍“黑天鵝”
中概股曾經(jīng)飽受渾水公司做空之苦，而如今，渾水模式也開始在A股市場肆虐。
2011年3月以來，中國概念股如同被推倒的多米諾骨牌一樣相繼遭遇停牌或摘牌。包括東方紙業(yè)、綠諾科技、多元環(huán)球水務(wù)公司都被渾水做空和獵殺，且屢屢得手。
渾水公司對中概股實施的手段雷同，即首先對公司財務(wù)上的瑕疵進行最大限度的放大引起投資者恐慌，然后利用恐慌效應(yīng)打壓該公司股票。在預(yù)料其股價可能下跌的情況下，先賣出這只股票，然后發(fā)布負面投資報告來打壓該公司股價，并在未來當(dāng)該公司股價跌入低谷時買入同樣數(shù)量的該股，就可以從中賺取差價，獲得盈利。
這種手法是近年來國際資本獵殺中國概念股的慣用伎倆，而此種伎倆，已經(jīng)開始成為做空A股上市公司的手段。
8月9日，某刊官方微博對即將出版的封面文章做預(yù)告，稱其記者將三家國內(nèi)上市公司共十款葡萄酒送往國家食品質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心檢測，均檢測出多菌靈或甲霜靈農(nóng)藥殘留，張裕高于其他兩家。而多菌靈為美國禁用的農(nóng)藥，有導(dǎo)致肝癌的風(fēng)險。
此消息一出，張裕A股票在8月10日幾近跌停，最終張裕A收于55.23元，跌幅為9.83%。
而最終此事件被證明是烏龍。8月11日，張裕聯(lián)合中國酒業(yè)協(xié)會、中國食品協(xié)會在北京召開媒體溝通會，檢測單位中國食品監(jiān)督檢驗中心也證實，有關(guān)媒體送檢的葡萄酒是均未超標(biāo)的安全合格產(chǎn)品。
國家食品質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心公布的檢測數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，此次媒體送檢樣品中，多菌靈送檢樣品最低含量為0.00157mg/kg，最高含量為0.01942mg/kg，而歐盟限量標(biāo)準(zhǔn)為0.5mg/kg；送檢樣品甲霜靈最低含量為0.00211mg/kg，最高含量為0.01414mg/kg，而歐盟限量和國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)均為1mg/kg。
中國酒業(yè)協(xié)會葡萄酒分會秘書長王祖明評價相關(guān)媒體的報道為“惡意”，華創(chuàng)證券食品飲料分析師薛玉虎在接受21世紀(jì)網(wǎng)采訪時則表示，“很明顯這是陷害”。
同樣躺著中槍的還有中信證券。8月13日，中信證券大跌9.10%。大跌的原因為“中信證券海外投資虧損29億，今晚會出公告”的消息在網(wǎng)上流傳，且將矛頭指向中信證券剛剛收購的里昂證券。同時，還有“董事長王東明被調(diào)查”、“中信證券大量裁員”和“里昂證券員工大幅流失”的傳聞甚囂塵上。
8月13日，中信證券董秘鄭京便否認了上述傳言，8月14日晚，中信證券更是發(fā)布澄清公告，指出傳言都與實際情況不符。
資金借道融券渾水式做空
而令人不解的是，在這些烏龍“黑天鵝”的背后，無論是張裕還是中信證券，都有融券巧妙布局獲利。同時，烏龍“黑天鵝”的路徑也顯露出來。
兩只股票在“黑天鵝”出現(xiàn)之前的一段較短時間內(nèi)，都有融券余量反常上升的現(xiàn)象；而當(dāng)利空出現(xiàn)股價大跌之日，融券償還量也有所放大，這在一定程度上可以理解為部分獲利資金出場。
張裕A從7月下旬開始，其股價一直在60元左右徘徊，其融券余量也一直保持在4.5萬股到5.7萬股之間。
然后從8月開始，張裕A每日融券余量一路飆升。8月1日，張裕A的融券余量為5.75萬股，8月2日便跳至6.84萬股。在8月10日“農(nóng)藥門”事件襲擊之前，張裕A融券余量最高達到7.46萬股，8月9日事發(fā)前，其融券余量為6.82萬股。
8月10日，“農(nóng)藥門”事件曝光，當(dāng)日張裕A的融券余量