過(guò)年,保險(xiǎn)公司也要買年貨。
春節(jié)期間,普通老百姓忙著置辦年貨、搶紅包,安邦保險(xiǎn)也在此期間采購(gòu)了兩件“年貨”:2月16日、2月17日,安邦先后宣布收購(gòu)荷蘭VIVAT保險(xiǎn)公司、韓國(guó)東洋人壽?？梢哉f(shuō),這是其國(guó)際化投資路線的又一體現(xiàn)。
保險(xiǎn)業(yè)要實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康的發(fā)展,承保端和投資端的發(fā)展都不可偏廢。自2001年至今,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)承保端的發(fā)展快速且相對(duì)穩(wěn)定,而投資端的波動(dòng)較大。盡管剛剛過(guò)去的2014年投資端業(yè)績(jī)可喜,但提升的空間仍然很大。
收益率創(chuàng)5年新高
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2014年,保險(xiǎn)資金投資收益率6.3%,比上年分別提高了1.3個(gè)百分點(diǎn),創(chuàng)5年最好水平。
不過(guò)從2001年至今,保險(xiǎn)資金的投資收益率波動(dòng)巨大?！吨袊?guó)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》(2014)(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)指出,從2001～2005年,我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)凈投資收益率明顯低于英美等國(guó)水平,之后逐步上升,至2007年達(dá)12.17%的頂峰,受2008年國(guó)際金融危機(jī)的影響,凈投資收益率大幅下降,2009年有所回升,此后又連續(xù)下降3年,2013年回升至5.04%,2014年為6.3%。
盡管2014年的投資業(yè)績(jī)可喜,但縱向比較還遠(yuǎn)不及高峰時(shí)期水平,橫向比較與美國(guó)等保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó)也有一定差距。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,要提高我國(guó)保險(xiǎn)資金投資收益,進(jìn)行多元化配置和全球化配置是十分重要的選擇。
從保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司涉及的業(yè)務(wù)來(lái)看,目前主要有六大方面,包括保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃、第三方保險(xiǎn)資產(chǎn)管理服務(wù)、企業(yè)年金服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施不動(dòng)產(chǎn)債券計(jì)劃、投連險(xiǎn)賬戶管理服務(wù),以及增值平臺(tái)服務(wù)等,產(chǎn)品的種類不斷多元化。
“多元化配置是未來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)調(diào)整的主要方向?！鄙鲜觥秷?bào)告》指出,新一輪的保險(xiǎn)投資改革定位于全面提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置能力與投資管理能力,以市場(chǎng)化、放松管制、拓寬投資范圍為基調(diào),支持產(chǎn)品創(chuàng)新,提高整體效益。對(duì)照國(guó)際保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的實(shí)踐,我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)還有十分廣闊的可拓展范圍。
同時(shí),該《報(bào)告》還指出,我國(guó)的保費(fèi)收入以收益敏感的儲(chǔ)蓄類業(yè)務(wù)為主,這對(duì)資產(chǎn)回報(bào)有較高的要求,險(xiǎn)企在全球范圍內(nèi)優(yōu)化配置、提高收益將是一個(gè)重要選擇。
全球配置在路上
2012年10月12日保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》,支持險(xiǎn)資逐漸將觸角伸向海外,2013年中國(guó)平安率先探路投資海外不動(dòng)產(chǎn),此后,險(xiǎn)企海外不斷出手,當(dāng)前已進(jìn)入險(xiǎn)資海外投資的加速期,這一過(guò)程,花了大約2年時(shí)間。
根據(jù)保監(jiān)會(huì)公開(kāi)信息,目前,中國(guó)財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)公司、陽(yáng)光人壽、中國(guó)人壽資管公司、中郵人壽、泰山財(cái)險(xiǎn)、前海人壽、光大永明人壽等多家險(xiǎn)企都獲得了開(kāi)展保險(xiǎn)資金境外投資業(yè)務(wù)的批復(fù)許可,還有不少險(xiǎn)企設(shè)立了香港資管公司,專門負(fù)責(zé)其海外投資。
截至目前,已經(jīng)在海外有實(shí)質(zhì)投資行為的險(xiǎn)企有5家,投資項(xiàng)目包括中國(guó)平安購(gòu)買倫敦勞合社大樓,中國(guó)人壽與卡塔爾控股聯(lián)手收購(gòu)倫敦金絲雀碼頭10 Upper Bank Street辦公樓90%的股權(quán),安邦保險(xiǎn)先后收購(gòu)了紐約華爾道夫酒店、比利時(shí)FIDEA保險(xiǎn)公司、比利時(shí)德?tīng)査诎５裸y行、荷蘭VIVAT保險(xiǎn)公司、韓國(guó)東洋人壽,還有消息稱安邦擬收購(gòu)曼哈頓一處辦公大樓。
如今,安邦海外投資的觸角已遍布?xì)W洲、美洲、亞洲,涉足的投資產(chǎn)業(yè)既有房地產(chǎn)業(yè)也有金融業(yè)。前不久,陽(yáng)光保險(xiǎn)在收購(gòu)澳大利亞喜來(lái)登酒店之后,又?jǐn)M收購(gòu)紐約曼哈頓中心的Baccarat品牌旗艦店。另有媒體報(bào)道,泰康人壽也已完成海外不動(dòng)產(chǎn)投資首秀,花費(fèi)約2億英鎊在倫敦金融城成功競(jìng)購(gòu)辦公樓。
相比于安邦的快速度、廣覆蓋,大多數(shù)險(xiǎn)企的海外投資集中在寫字樓或酒店類經(jīng)營(yíng)性物業(yè)。據(jù)了解,還有部分險(xiǎn)企盡管正在積極物色海外投資項(xiàng)目,但在行動(dòng)上仍偏謹(jǐn)慎。而業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,當(dāng)前,人民幣的快速升值的預(yù)期不斷減弱,更加有利于險(xiǎn)企進(jìn)行海外資產(chǎn)配置,符合其追求長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)的預(yù)期。
毋庸置疑,險(xiǎn)資投資的全球化配置之路已經(jīng)開(kāi)啟,很多險(xiǎn)企都在積極研究和探索。不過(guò),有業(yè)內(nèi)人士透露,在我國(guó)企業(yè)的海外投資史上,也曾有過(guò)不少失敗的教訓(xùn),因此,險(xiǎn)資放眼全球進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局,方向是對(duì)的,但涉及到具體的投資項(xiàng)目,險(xiǎn)企還需進(jìn)行周密論證,謹(jǐn)慎投資。